李 佳

江西科技师范大学

摘要(Abstract)：

在“金融强国”战略深入推进与注册制改革深化的时代背景下，投资者保护已成为资本市场健康发展的基石。本文以科创板首例IPO申报阶段欺诈发行案——思尔芯欺诈发行案为切入点，结合国家金融强国战略及2025年《关于严格公证执法服务保障资本市场高质量发展的指导意见》，深入剖析注册制下IPO与并购重组中的投资者保护漏洞。研究表明，信息披露欺诈、中介机构失职、内部人道德风险及救济机制缺失是损害投资者利益的核心风险点，基于此，本文对应提出构建全链条投资者保护路径，为注册制行稳致远提供重要实践参考。

关键词(KeyWords)：

投资者保护；IPO；欺诈发行；注册制改革；中介机构责任

参考文献(References)：

［1］刘俊海.完善资本市场基础性制度的核心是优化投资者友好型法治环境［N］.证券日报，2019-03-15（A02）. 

［2］朱雅琼.我国科创板注册制下证券中介机构法律责任研究［D］.山东大学，2020. 

［3］张婧昕，陈洁.并购重组中的业绩承诺与中小投资者保护——以盈方微公司为例［J］.广州大学学报（社会科学版）， 2017，16（08）：43-50.