谢金时

首都经济贸易大学

摘要(Abstract)：

本文以中国A股新能源汽车板块为研究对象，探索社交媒体情绪与股票次日收益之间的预测关系。通过采集雪球平台2024 年1月至2025年6月的用户评论数据，运用自然语言处理技术构建情感极性、活跃度指数等情绪指标，结合中证新能源汽车指数（399976）成份股的交易数据，建立面板回归模型验证情绪因素对次日对数收益率的影响。研究发现：在控制行业固定效应和日期效应后，正面情绪指标对次日收益具有显著正向预测作用（β=0.023，p<0.01），负面情绪的影响更为强烈（β=-0.031，p<0.001）；周内效应分析显示周一负面情绪的冲击效应比周五高42%，而2月流动性宽松期情绪指标的解释力提升27%。研究结果为行为金融理论提供了行业层面的实证支持，也为量化投资策略设计提供了参考依据。

关键词(KeyWords)：

投资者情绪；新能源汽车板块；股票预测；雪球平台；日历效应

参考文献(References)：

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