朱青霞

中国人民大学

摘要(Abstract)：

本文基于59个经济体10项关键指标的月度数据，采用时变向量自回归法考察了经济指标间动态滞后时间特征：起始时间LT、峰值时间LTm和时间跨度LTS，的模式关系。实证发现：主传导路径LT/LTm与其波动性呈负相关；有显著模式关系的传导路径大都遵循“时滞延长→波动降低”“LTS扩大→波动加剧”等普适性规律。结果为经济预测、政策动态调控提供了新的经验证据，建议通过优化政策时滞管理和强化关键传导路径监管来提升经济韧性。经济指标间动态时滞效应，其特征包括滞后起始时间（LT）、峰值时间（LTm）和时间跨度（LTS）。现有研究受限于样本少、方法静态和视角单一。本文基于59个经济体10项关键指标的月度数据，采用时变向量自回归模型，系统研究时滞特征动态变化的模式规律。研究发现：主传导关系的LT/LTm与其波动性呈负相关，表明长滞后响应更平稳，有助于系统稳定。基于众多经济体数据，识别出若干具有某种显著模式的传导链条，普遍遵循“LT/LTm增加→波动性降低”“LTS增加→波动性增加”“LT/LTm增加→LTS增加”的规律。结果为经济预测、政策择时和理论验证提供跨国、动态的实证依据。建议政策设计聚焦“延长有效滞后、增强结构性韧性”，强化关键传导路径监管，推动经济稳健可持续发展。

关键词(KeyWords)：

领先滞后效应；时变向量自回归；波动性；跨国分析；时间特征

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